币安资金费率是什么？怎么看？多久收一次？

本文深入探讨币安资金费率的运作原理，并利用资金费率原理提供了 2 种套利策略，包括期现套利与跨交易所套利，帮助投资人掌握稳定收益的机会。

币安资金费率是什么？币安资金费率原理

资金费率是一种让维持永续合约价格与现货价格的接近机制。

我们可以把资金费率想像一座天秤，左边是永续合约价格，右边是现货价格。

当合约价格比现货高时，天秤会倾斜，这时候交易所的「资金费率」就像是一种惩罚机制，让做多的人多付钱，吸引做空的人来平衡天秤。

反之，当合约价格比现货低时，做空的人就会被惩罚，吸引做多的人进场，让天秤回到平衡状态。

延伸阅读：永续合约怎么以小博大？原理、名词解释、风险攻略

币安资金费率怎么看？

当合约多空双方的资金不平衡时，持仓量较大的一方需要向较小的一方支付资金费用。

• 币安资金费率为正：代表永续合约做多的投资人，要支付币安资金费率给做空的人
• 币安资金费率为负：代表永续合约做空的投资人，要支付币安资金费率给做多的人

币安资金费率多久收一次？

币安资金费率一班预设为每 8 小时要支付一次，也就是持有合约一天会需要付 3 次的资金费率，

而资金费率在一般情况下预设为 0.01(%)，但会随当下市况上下波动或转为负数。

也就是说，在资金费率没有变的情况下（0.01%），持有做多合约的投资人如果做多一整年会需要支付 10.95% 的资金费率（0.01%*3*365）。

实务上，在极端的市场行情下（如：炒作行情过热、现货与合约价格背离过多），币安就可能透过暂时提高资金费率的上下限与收费的频率，冷却市场上过热的炒作情绪。

币安资金费率极端情况：新币上架韩国交易所

常见情境就是某只新币刚上架韩国交易所（例如 Upbit），当地买盘突然涌入，导致现货价格被快速推高，合约价格大幅落后现货价格，导致资金费率出现极端负值的现象。

以 API3 为例，在 8/19 上架 Upbit 交易所后，由于现货价格被迅速推高，导致在 8/19 20:00 的币安资金费率大幅下降至 -2%。

API3 在币安历史资金费率

如果用户在币安持有 100,000 USDT 做空的仓位，这代表：

• 空方需要支付 2,000 USDT 的资金费用给多方
• 即使币价维持不变，因为资金费率是多空双方之间的费用交换，多方仍能额外获得这笔 2,000 USDT。

这种状况就是资金费率极端的典型案例，也代表市场当下情绪可能处于过热的情况。

币安资金费率怎么算？

资金费率虽然是由交易所依市场状况动态调整，但实际要算出「需要支付多少费用」的方式并不复杂。基本公式如下：

资金费用 = 仓位价值 × 资金费率

举例来说，假设某位使用者持有 5 张 BTC 合约，标记价格为 30,000 USDT，当前资金费率为 0.01%，那么计算方式如下：

• 仓位价值 = 5 × 30,000 = 150,000 USDT
• 资金费用 = 150,000 × 0.01% = 15 USDT

也就是说，在资金费率结算时间点，这位使用者需要支付 15 USDT 给对手方（或相反地收取）。

币安资金费率怎么组成？

实际上，资金费率并不是一个固定的值，而是会受到当下市场状况上升或下降。

并且，各间交易所计算资金费率的方式都略有不同，因此相同币种在不同交易所间的资金费率也可能会不同。

币安资金费率计算的公式：

币安资金费率 (F) = 平均溢价指数 (P) + clamp (基本利率 – 溢价指数 (P), 0.05%, -0.05%)

币安币本位合约资金费率与 U 本位合约资金费率都是套用相同的公式。

透过公式我们可以简单理解为，当合约与现货的溢价较小的时候，币安合约基本利率一般会固定 0.01%；然而，当合约与现货的溢价太高的时候，币安资金费率就会受与现货的价差影响。

币安资金费率的上下限

U 本位永续合约的币安资金费率上限会根据合约的最大杠杆进行分类。

以下是不同杠杆倍率下币安资金费率的上下限：

在币安官网可以查询到各币种维持保证金比率。

市场情绪与资金费率

资料来源：Coinank

以上图 BTC 价格与资金费率的关系图为例，当市场情绪乐观价格有明显上攻趋势时，代表市场中做多人数变多，带动资金费率提高；反之，市场情绪悲观价格下挫时，市场多方减少，资金费率就会降低。

币安资金费率套利教学 1：期现套利

期现套利透过一手做空合约，一手持有等量现货，此时会形成中性交易策略，可以避免投资组合受到币价本身的影响，并且从中赚取币安资金费率。

根据操作币种的区别，期现套利收益约在 10 – 50% 之间浮动，牛市时更可超出 100% 以上的收益，是少数跨越牛熊都可以使用的获利方法。

币安资金费率套利教学 2：跨交易所套利

跨交易所套利，指的是在「不同交易所」间的「同一个币种」，寻求资金费率的差异来操作套利。

透过在资金费率比较小的交易所（A）做多，并同时做空资金费率比较大的交易所（B），就可以进行交易所之间资金费率套利，例如：

• A 交易所的 ABC 币资金费率为 -0.2%
• B 交易所的 ABC 币资金费率为 +0.8%

那么就可以在 A 交易所做多，同时在 B 交易所做空，赚取共计 1% 的资金费率。

实务上，会有更多操作细节要注意，更完整步骤说明，可以参考下方文章。

如何提升币安资金费率套利的收益？

要提高套利的收益，最简单的方式就是减少交易产生的手续费。

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如何查询币安资金费率历史？

使用者可以从币安官方网站查询到历史资金费率，或是从像 Glassnode、Coinglass 等工具也提供币安资金费率的历史记录，帮助交易者进行更深入的市况分析。

币安资金费率常见QA

币安资金费率从哪里扣？

币安资金费率会直接自保证金帐户里面扣除。

如何查询币安资金费率历史？

我们可以在币安网站查询各币种近期的币安历史资金费率。

如何查询当下币安资金费率？

合约交易页面就会显示下次要计收的币安资金费率。

币安资金费率高代表什么？

资金费率越高代表合约市场多空双方的资金严重朝一边倾斜，这会导致其中一方需要支付高额的资金费率给另一方。

举例来说，XRP 在 2024 年 12 月的暴涨期资金费率最高达 0.1%，也就是多方需要支付 0.1% 的资金费率给空方，假设资费不变的情况下，年化下来光是资费的成本就高达 109.5%

当资金费率越高，通常就是使用期限套利的好时机，更详尽的教学说明，可以参考这篇文章。